首页三羊马（001317）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
一、报告期内公司所处的行业情况 （一）行业发展情况 公司是一主要通过公铁联运方式为行业和啤酒、饮料、洗涤用品等非行业提供综合服务的第三方物流企业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所处行业门类为“G交通运输、仓储和邮政业”，根据国统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务所处行业为“G58多式联运和运输代理业”。 是国民经济支柱产业，也是促进消费的重要抓手。现代物流业是支撑国民经济发展的基础性、战略性和先导性产业，也是重要的生产性服务业。近年来国务院、各部委，地方政府陆续出台众多支持产业和现代物流行业发展的相关政策。 2021年是“十四五（2021―2025年）”开局年，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“《十四五规划纲要》”）明确提出：“建设现代化综合交通运输体系，推进各种运输方式一体化融合发展，提高网络效应和运营效率。”以及“加快大宗货物和中长途货物运输“公转铁”、“公转水”。”等明确意见，增强多式联运在物流运输中的比重，提升物流效率。 国务院办公厅于2022年1月7日印发《推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案（2021－2025年）》，《方案》中指出，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的十九大和十九届历次全会精神，以加快建设交通强国为目标，以发展多式联运为抓手，加快构建安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化综合交通体系，更好服务构建新发展格局，为实现碳达峰、碳中和目标作出交通贡献。《方案》提出，到2025年，多式联运发展水平明显提升，基本形成大宗货物及集装箱中长距离运输以铁路和水路为主的发展格局，全国铁路和水路货运量比2020年分别增长10%和12%左右，集装箱铁水联运量年均增长15%以上。 2022年5月24日国务院印发《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》（国发〔2022〕12号），《扎实稳住经济的一揽子政策措施》中公布，稳定增加、电等大宗消费。全面取消二手限迁政策。 2022年7月5日商务部等17部门印发《关于搞活流通扩大消费若干措施的通知》（以下简称《若干措施》），《若干措施》聚焦支持新能源购买使用、活跃二手市场、促进更新消费、支持平行进口、优化使用环境、丰富金融服务等，提出了6个方面、12条政策措施。 2022年12月15日国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》（以下简称《规划》，《国务院办公厅关于印发“十四五”现代物流发展规划的通知》国办发〔2022〕17号），《规划》是我国现代物流领域第一份国级五年规划，对于加快构建现代物流体系、促进经济高质量发展具有重要意义。 2023年1月3日国铁路局、工业和信息化部、中国国铁路集团有限公司联合印发《关于支持新能源商品铁路运输服务新能源产业发展的意见》（以下简称《意见》，国铁运输监〔2023〕4号），《意见》聚焦企业反映突出的新能源商品铁路运输需求，明确铁路支持政策，规范铁路运输服务，加强铁路运输管理，强化铁路运输安全监管，充分发挥综合交通运输体系作用和铁路运输绿色低碳优势，积极鼓励开展新能源商品铁路运输业务，不断提升铁路运输服务标准化、规范化、便利化水平，保障新能源商品铁路运输安全畅通，促进降低新能源商品物流成本、助力国新能源产业发展。《意见》积极鼓励铁路运输企业开展新能源商品铁路运输业务，《意见》明确，铁路运输新能源不按危险货物管理。 2023年5月14日国发展改革委、国能源局印发《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源下乡和乡村振兴的实施意见》（发改综合〔2023〕545号），提出创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式，支持农村地区购买使用新能源。 2023年6月12日工业和信息化部办公厅发展改革委办公厅农业农村部办公厅商务部办公厅国能源局综合司联合印发《关于开展2023年新能源下乡活动的通知》（工信厅联通装函〔2023〕149号），促进农村地区新能源推广应用，引导农村居民绿色出行。 2023年6月2日召开的国务院常务会议指出，新能源是产业转型升级的主要方向，发展空间十分广阔。要巩固和扩大新能源发展优势。构建高质量充电基础设施体系。2023年06月19日国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》（国办发〔2023〕19号），对充电基础设施建设作出了具体部署。 2023年7月20日国发展改革委等部门印发《《关于促进消费的若干措施》的通知》（发改就业〔2023〕1017号），进一步稳定和扩大消费，促进消费持续恢复。 2023年7月28日国务院办公厅转发国发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》（国办函〔2023〕70号），优化购买使用管理，扩大新能源消费。 这些政策明确了公司以多式联运方式提供物流综合服务的模式符合国制定的相关发展政策，充分体现了多式联运以不同的交通运输方式和信息技术为基础，在满足物品流通需求的同时，提高运输效率与运输质量来满足客户对商品运输的专业化、定制化的需求，将服务全过程的系统总成本降到最低水平，成为现代物流网络运作的主体和纽带。这些稳定增加消费、加快活跃二手市场等国政策的发布和实施，将为公司整综合物流服务业务提供稳定的发展空间。 公司所从事的主要业务为细分物流行业中的整综合物流服务，整物流又可细分为商品物流和在用物流，相关的行业情况为： （1）商品物流主要指为商品提供物流服务。商品是指生产制造商拟销售的辆，可分为乘用和商用两类。根据中国工业协会数据显示，中国产量由2008年932万辆上升至2022年的2702.1万辆。2022年，我国产销实现小幅增长，分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。2023年上半年，我国产销量达1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。我国出口延续高增长势头，继2021年全年出口超200万辆、2022年全年出口超300万辆后，今年上半年企业出口214万辆，同比增长75.7%。中国工业协会专表示，宏观经济的温和回暖逐渐向市场传导，新能源和出口的良好表现有效拉动市场增长，同时政策效应持续显现，市场消费潜力有望被进一步释放，将助力推动行业实现稳定增长。经济发展是我国产业发展的根本原因。随着经济不断发展和壮大，我国的消费结构也在发生变化。在解决了温饱问题后，居民消费由原来的吃穿为主的生存性消费向住、行、教育、旅游等方向发展。成为出行的重要工具，走进普通百姓的生活。强大的市场需求保证了销量持续稳定增长。 （2）在用物流主要指为正在使用的辆提供物流服务。在用呈现出零散分布状态，个人二手出售、互联网二手企业、租赁企业、自驾游托运需求均是在用的来源，其中二手物流构成了目前在用物流最主要需求，近年来全国二手交易量逐年递增。根据中国流通协会数据显示，2022年，全国二手市场累计交易量1602.78万辆，全国二手转籍总量为401万辆。2023年1-6月，二手累计交易量876.86万辆，同比增长15.60%，与同期相比增加了118.35万辆。1-6月份二手转籍率为26.2%，较去年增长了2.3个百分点。随着二手市场的发展，二手物流市场规模会随相应增加。 行业的不断发展和各种消费需求的提升，同时物流市场规模的不断扩大对整物流企业的业务发展提供了宝贵的机遇。 （二）行业发展阶段 1、消费量仍将保持长期增长 自改革开放以来，我国经济快速发展，人均GDP保持了较快增长，从1978年的385元增加到2022年的85,698元。与此同时，我国的保有量也跟随人均GDP不断提升，2022年全国新注册登记2323万辆，截至2022年底，全国保有量达3.19亿辆，比2021年增加1752万辆，增长5.81%。截至2023年6月底，全国保有量3.28亿辆，新能源1620万辆。虽然我国近两年销量增长有所波动，但从全球角度看，未来我国的销售空间仍然很大。根据世界银行公布的全球部分国2019年千人保有量及人均GDP数据来看，千人保有量总体与人均GDP呈正相关，但通过比较与中国人均GDP相近的国可以发现，中国的千人保有量处于较低水平，不及马来西亚、俄罗斯和巴西等国的二分一，这说明未来中国消费需求仍存在较大增长空间。 2、铁路运量上升带动物流两端作业释放需求 通过铁路从事商品全程物流的最大难点是两端作业。铁路运输通常要比公路的“门到门”运输多两次装和卸，造成货物损失的机会增多。同时，受限于铁路两端土地源的供给，对两端集站和分拨的公路运力均提出了更高要求。 中铁特货（001213）作为铁路部门专门设立的承运机构，为将自身有限的源与管理能力集中于整合社会源（运力、仓配等）等环节，通常将两端作业环节采取外包的形式。而随着铁路运输商品比重的提升，铁路两端作业要求的提高，这势必给专业通过公铁联运方式从事商品物流运输的物流服务商创造了巨大的市场机遇。 （三）行业周期性、季节性和区域性特征 1、周期性及季节性 产销是物流行业的服务主体，其市场规模及变化情况直接影响着物流行业的发展变化。两者波动趋势基本一致。而制造业与国民经济的发展规模、速度密切相关，随着国民经济周期而出现波动。行业普遍实现以销定产，通常春节以及7、8月为销售淡季，物流业务也相对平淡。而从9月份开始，迎来市旺季，物流市场也随进入相对高峰期。 2、区域性 物流企业选址受各大制造企业在地理位置上布局影响，跟随其服务的厂而设置相应的物流网点。我国已在东北、华北、华东、华中、华南、西南形成六大产业集群，与对应也形成了以大型物流公司为核心的物流群。 （四）行业地位 公司从设立以来一直专注于物流服务，是行业内较早通过多式联运方式从事商品物流运输的企业。始终秉承“方便、高效、安全、快捷”的服务理念，践行“‘提高客户竞争力’是生存发展的基础，‘客户持续信任’是的至高荣誉”的经营理念，紧密追踪行业先进技术及发展趋势，致力于成为物流在多式联运领域的领跑者。2023年1－6月，公司整全程物流服务运输数量为10.06万台，两端装卸配送作业服务量为246.18万台。 公司为中国物流与采购联合会理事单位、中国物流与采购联合会联物流分会副会长单位、中国交通运输协会多式联运分会理事单位、重庆市物流与供应链协会常务副会长单位，是中国物流与采购联合会认证的“AAAA级”物流企业、“AAA级信用”企业。荣获了物流行业十年突出贡献企业、第三届物流贡献企业、物流创新奖、全国交通运输创新能力示范物流企业等多项荣誉。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 公司是一主要通过公铁联运方式为行业和啤酒、饮料、洗涤用品等非行业提供综合服务的第三方物流企业。根据运输商品的不同和服务类别的差异，主营业务可分为整综合物流服务、非商品综合物流服务和仓储服务。 1、整综合物流服务 （1）全程物流服务 全程物流服务是指客户提出运输需求，设计相应物流方案，通过铁路、公路等多种运输方式优化组合，完成整下线生产场地或客户指定起始地运送至经销商处或客户指定地的一站式物流服务。包括辆运输、装卸、加固、配送等作业环节。全程物流服务根据运输方式的不同，又可细分为全程公铁联运和全程公路运输两类。 （2）两端作业服务 两端作业服务是指为客户的多式联运过程实现在不同物流场站、不同物流环节无缝转换的作业服务。包括：a、前端作业：将整从客户指定起始地配送、装载至指定火站点的作业服务；b、后端作业：将到火站点的货物卸载、配送至客户指定地点的作业服务；c、站内作业：火站场地内的不同位置间整的短驳、仓储作业服务；d、已经驶离下线生产场地的商品的二次转运。 2、非商品综合物流服务 依托在整物流运输方面积累的丰富物流经验以及构建的完善物流网络，将业务向普通货物运输领域延伸，为啤酒、饮料等快速消费品生产客户提供集物流方案设计、货物运输、装卸、搬运等一站式综合物流服务。非商品综合物流服务的客户包括百威啤酒、纳爱斯、娃哈哈等。 3、仓储服务 仓储管理服务即利用库房、场地，为客户提供货物储存等服务。 （二）主要经营模式 1、盈利模式 （1）不同业务盈利模式 ①整综合物流服务 在保证自身合理利润的基础上，根据铁路发运成本、不同时段的油价浮动程度、区域运输难易程度、外购公路运力和装卸等物流辅助活动单价变动等因素综合考虑各项成本提出各项业务参考价格。同时结合客户的物流业务规模、服务质量要求及客户战略定位，根据自身的竞争实力，最终通过与客户协商或竞标方式确定服务价格。 ②非商品综合物流服务 非商品综合物流服务定价方式整体与整综合物流服务定价方式保持一致。非商品综合物流服务根据与客户确定的运输价格，以双方确认的线路结算里程，实行运费结算全包干制度。 ③仓储服务 结合自身仓库单位折旧成本，并根据历年仓库出租率情况、客户存放货物种类、仓储时长等与客户通过协商方式确定单位价格。如仓储时长超过一年，公司通常与客户约定价格定期调整条款。 2、采购模式 物流运输主要是通过不同运输方式组合的多式联运，因此物流业务运营过程中，主要采购内容为铁路运力、公路运力、物流辅助作业等。 （1）铁路运力采购 直接向铁路部门进行铁路承运业务的采购，通常需要公司先行支付运费后方可实施发货运输。其中与运输相关的铁路运力均向中铁特货各分子公司采购，与非商品综合物流相关的铁路运力均向各地铁路局采购。 （2）公路运力、物流辅助作业采购 公司的物流路线是在考虑成本和时效的基础上将不同运输方式优化组合，有效衔接。公司需要及时的调配不同的运力源来匹配多式联运模式。除了采购铁路运力及调配自有公路运输辆外，公司仍需对外采购相当的公路运力及两端作业服务来满足公司多式联运模式下无缝衔接的要求。 公司秉承“方便、高效、安全、快捷”的采购理念，认真履行公司采购管理体系的要求，通过质、供给运力、物流方案、成本等一系列要素对外协作业商进行采购评审，对外协作业商是否具有合格的作业能力进行逐项的认定，建立起合格外协作业商的采购体系。对入选的合格外协作业商，定期对外协作业商进行KPI指标的考核。 （三）主要竞争优势 公司竞争优势主要在于以公铁联运为主的多式联运优势。由于铁路运输的规模化、集约化效应，形成了同批次大批量辆集中进入物流生产作业的特点，对整物流全过程生产管理工作的实质是一种多区域、多环节、多作业内容的大规模调度和操作。对于公铁联运整的任何生产节点均具有程序化、流程化、规范化的操作标准，同时因规模化也使拥有对生产源调配、优化的主动权，例如将不同客户同区域的辆进行集中管理，形成同线路配送等，无论是劳务作业还是公路配送都能形成统筹管理，对生产成本的节约和时效的整合具有独特的优势。基于以上特点，无论客户产生的是全过程或某个节点的物流需求，都能提供完善的服务，这种服务的包容性、多样性是业务不断深入发展的核心特质。既是行业内少数拥有公铁联运全物流链条的企业，又因生产网点布局的完整性成为铁路运输整节点作业的优秀企业。 报告期内公司围绕公铁联运不断开拓，新增加一系列新客户、新物流线路项目，通过不断的业务开发，线路优化和拓展，更加强化了服务客户多样化物流需求的综合性解决方案能力。 （四)主要竞争劣势 1、规模较小 公司现在已经具备一定的规模实力，是西南、西北等地区的细分市场较具影响力的第三方物流企业。然而与国内大型制造企业附属的控股或参股的物流企业相比，公司规模相对较小，在金实力、设备规模上尚存在较大差距。 2、市场营销能力需要加强 公司主要客户均长期合作，近年来也有新增主机厂等规模性客户，但相对市场潜在客户，无论从新增客户数量到原有客户增量均需要不断提升。公司市场营销能力需进一步提升，为客户提供一体化服务赢得订单的能力尚有不足。 3、行业高端人材相对匮乏 物流行业，特别是物流起步较晚，目前行业内普遍缺乏专业性的高素质物流人材。但行业近年发展迅速，已经融合了更多的信息化、科技化手段，供应链等生态环境不断变化，公司在发展中也需要更多的高端复合性专业人材。二、核心竞争力分析
三、公司面临的风险和应对措施
公司践行“‘提高客户竞争力’是公司生存发展的基础，‘客户持续信任’是公司的至高荣誉”的经营理念，通过融合智能化、信息化技术方式，强化多式联运创新模式的核心竞争力，致力成为多式联运领域具有领先优势的全国性现代综合物流企业。 公司将充分利用本市场给予的先发优势，积极推进产业经营和本经营的协同发展，加大物流基地、网点布局的投入力度，同时持续加强对服务方式创新、人才引进培养和信息化系统建设投入，进一步提升物流服务水平，巩固提升公司的核心竞争能力。公司未来发展规划： （一）继续扩大物流服务网络计划 公司已在全国设立多个商品发运基地、仓储配送中心，但受限于行业起步较晚、基础设施的不完善，一定程度上限制了公司开展全国性的多式联运物流业务。随着近年来各项政策、规划的不断出台和实施，铁路市场化改革的不断深入、大交通管理体制的改革，制约多式联运快速发展的各项瓶颈因素在不断解决。公司将紧跟改革的步伐，抓住机遇积极布局。为进一步提高公司在多式联运领域的竞争力及向物流其他领域开拓奠定坚实的网络基础，公司将集中现有源，加强物流基地建设，完善物流网络布局，提高服务效率。 （二）融合发展智能化、信息化设施和系统计划 公司将进一步加强智能化、信息化设施和系统建设投入，增强对多式联运业务创新支持。在原有信息系统的基础上，公司将以自有和募集金加大对物流数字化运营和智能化作业的建设投入，形成数字化运营为多式联运业务开展的信息中心，规范生产作业，提升公司管理水平；对主营业务实现从指令（订单）接收、生成作业指令、发运、在途过程及交等的全过程可控及透明；通过数据分析为管理决策提供支撑；建立并执行信息化管理制度，强化信息化项目管理；搭建信息化的服务团队，提高公司信息水平。 （三）人才引进及培养计划 公司将进一步强化人力源管理，统筹兼顾，不断探索建立具有前瞻性的人力源管理模式。公司计划逐年从高校接收相关专业的应届本科生、硕士生来充实技术人员队伍和管理人员队伍，尽快改善公司人员结构状况，确保公司的发展后劲；公司将在现有基础上继续完善内部培训、激励机制，对中层管理人员和骨干员工进行轮训，不断提升核心团队的综合业务能力；同时完善岗位责任制和绩效评价体系，为员工提供良好的职业发展空间，体现优秀人才价值；改善高层管理人员和高级技术人员的待遇，并在条件成熟时，制订和实施股权激励机制，确保公司人才战略计划有效实施。 （四）并购重组措施计划 在高度竞争的产业形势下，公司考虑在有机成长的同时，通过投并购国内外优秀的物流企业，使公司能够覆盖更多的服务范围、占领更多细分市场，为公司的可持续发展奠定基础。公司将综合评估标的公司的管理团队和企业文化与本公司的兼容性，保障公司核心竞争力的加强和进一步发展，实现1+1〉2的行业整合协同效果。 （五）多元化融计划 公司将发挥在业界的知名度和信誉优势，积极发挥本市场以及金融机构、专业投机构等融渠道的作用，从多个维度为公司的业务发展筹措金。在综合考虑自身实力、发展需要、金成本、本结构等要素的前提下，通过股权融、银行贷款、项目助和合经营等多元化的方式筹措金，满足公司快速发展的需求。 实施上述计划将面临的主要困难： 公司在快速发展的过程中，随着业务规模的扩大，运输网络布局、信息系统的升级开发、物流基地建设等将会产生大量的金需求，金不足，融渠道单一成本为制约公司实现上述目标的不利因素。此外，随着公司业务的进一步发展，募投项目的建设实施，对更多技术、营销和管理等方面的人才需求增长明显，会给公司现有管理、销售团队带来一定的考验。 对公司未来发展战略和经营目标实现可能产生影响的主要风险因素： （一）下游行业市场风险 公司的整业务与产销量直接相关，其市场规模及变化情况直接影响着物流行业的发展变化。尽管公司的主要客户为国内知名整厂商，但行业受宏观经济和国产业政策的影响较大，若未来全球经济和国内宏观经济形势恶化，或者国产业政策发生不利变化，则可能导致我国行业产销量持续下滑的风险，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。 （二）客户相对集中的风险 客户源是物流企业最重要的行业壁垒，亦是企业的核心竞争优势所在。报告期内，公司与前几大客户保持了长期稳定的合作关系，主要客户集中于少数规模大、信用良好的优质客户，如中铁特货物流股份有限公司、重庆长安民生物流股份有限公司、赛力斯集团股份有限公司、百威（中国）销售有限公司。虽然公司的主要客户群为具有较强经营实力的大型知名企业，业务稳定性和持续性较好，但若未来公司主要客户群的经营状况因各种原因发生不利变化，则可能会对公司经营产生不利影响。 （三）应收账款回收的风险 虽然公司已严格按照会计政策充分计提坏账准备，且公司主要客户均为信状况良好的大中型企业。但若未来下游市场发生重大不利变化，客户因财务状况恶化而发生延迟付款或无法支付的情形，公司将面临着应收账款管理及回收风险。 （四）采购运输及物流辅助成本上升的风险 公司物流运输主要是通过不同运输方式组合的多式联运，因此公司物流业务运营过程中，需要对外采购铁路运力、外协运力（公路运输部分）、两端作业服务等。外购成本是公司主要成本，价格一般随行就市，存在波动，物流供应商成本波动可能对发行人经营成本产生较大压力的影响。
